Los posibles tipos de órdenes en trading algorítmico son fundamentales para gestionar bien nuestra cartera. Los diferentes brokers como por ejemplo la plataforma móvil MetaTrader 5 que utilizamos en nuestra ruta de trading algorítmico en Frogames permite preparar y dar las órdenes de ejecución de operaciones comerciales al broker. Además, en la plataforma se puede controlar y administrar el estado de las posiciones abiertas. Con estos fines se utilizan varios tipos de órdenes comerciales. Una orden es una disposición del cliente a una casa de corretaje a realizar una operación de trading. En el terminal las órdenes se dividen en dos tipos principales: las órdenes de mercado y las pendientes. Aparte de éstas, existen las órdenes "Stop Loss" y "Take Profit".

Tipos de órdenes en trading

Una orden de mercado es una disposición que da el cliente al broker para que compre o venda un instrumento financiero. El resultado de la ejecución de esta orden es la conclusión de una transacción de compraventa. El precio de la transacción se determina por el tipo de ejecución que a su vez depende del tipo de instrumento. Generalmente, la compra se realiza por el precio de oferta (Ask), mientras que la venta por el precio de demanda (Bid).

Orden pendiente 

Una orden pendiente es una instrucción que da el cliente a la empresa de corretaje para que compre o venda en el futuro un instrumento financiero en condiciones especificadas. Existen los siguientes tipos de órdenes pendientes:

• Buy Limit — orden comercial para comprar al precio "Ask" igual o menor que el indicado en la orden. En este caso el nivel actual de precios es más alto que el valor establecido en la orden. Normalmente las órdenes de este tipo se colocan a la espera que el precio del símbolo al bajar hasta un cierto nivel, empiece a crecer;

• Buy Stop — orden comercial para comprar al precio "Ask" igual o mayor que el indicado en la orden. En este caso el nivel actual de precios es más bajo que el valor establecido en la orden. Normalmente las órdenes de este tipo se colocan a la espera que el precio del símbolo alcance un cierto nivel y siga creciendo;
• Sell Limit — orden comercial para vender al precio "Bid" igual a mayor que el indicado en la orden. En este caso el nivel actual de precios es más bajo que el valor establecido en la orden. Normalmente las órdenes de este tipo se colocan a la espera que el precio del símbolo al subir hasta un cierto nivel, empiece a bajar;
• Sell Stop — orden comercial para vender al precio "Bid" igual a menor que el indicado en la orden. En este caso el nivel actual de precios es más alto que el valor establecido en la orden. Normalmente las órdenes de este tipo se colocan a la espera que el precio del símbolo alcance un cierto nivel y siga bajando.
• Buy Stop Limit — este tipo de orden es la combinación de dos primeros tipos, siendo una orden stop para la colocación de la orden de compra con límite ("Buy Limit"). En cuanto el futuro precio "Ask" alcance el nivel stop especificado en esta orden (en el campo "Precio"), se colocará la orden "Buy Limit" en el nivel indicado en campo "Precio Stop Limit". El nivel stop se coloca por encima del precio Ask actual, y el precio Stop Limit, por debajo del nivel stop.
• Sell Stop Limit — este tipo de orden es una orden stop para la colocación de la orden de venta con límite ("Sell Limit"). En cuanto el futuro precio "Bid" alcance el nivel stop especificado en esta orden (en el campo "Precio"), se colocará la orden "Sell Limit" en el nivel indicado en campo "Precio Stop Limit". El nivel stop se coloca por debajo del precio Bid actual, y el precio Stop Limit, por encima del nivel stop.

Take Profit 

La orden Take Profit sirve para obtener beneficios cuando el precio del instrumento financiero haya alcanzado el nivel estimado. La ejecución de esta orden lleva al cierre completo de la posición. Siempre está recacionada con una posición abierta o una orden pendiente. Esta orden se puede colocar sólo junto con una orden de mercado o pendiente. Al comprobar las condiciones de esta orden para las posiciones largas se usa el precio Bid (la orden siempre se coloca por encima del precio Bid actual), y al comprobar posiciones cortas, se usa el precio Ask (la orden siempre se coloca por debajo del precio Ask actual).

Stop Loss 

Esta orden sirve para minimizar las pérdidas en caso si el precio del instrumento financiero empieza a moverse en la dirección irrentable. Si el precio del símbolo alcanza este nivel, la posición se cierra automáticamente. Esta orden siempre está relacionada con una posición abierta o una orden pendiente. Se coloca sólo junto con una orden de mercado o pendiente. Al comprobar las condiciones de esta orden para las posiciones largas se usa el precio Bid (la orden siempre se coloca por debajo del precio Bid actual), y al comprobar posiciones cortas, se usa el precio Ask (la orden siempre se coloca por encima del precio Ask actual).

Reglas de herencia de Stop Loss y Take Profit (compensación): 

• Al incrementarse el volumen de las posiciones, así como cuando viren, los niveles de Stop Loss y Take Profit se colocan según la última orden (de mercado o pendiente activada). Es decir, en cada nueva orden de la misma posición los niveles Stop reemplazan los anteriores. Además, en este caso, si en la orden se han indicado valores cero, las posiciones Stop Loss y Take Profit son eliminadas.
• Si tiene lugar un cierre de posición parcial, entonces el Stop Loss y el Take Profit no cambian con una nueva orden.
• Si se da el cierre completo de una posición, los niveles de Stop Loss y Take Profit son eliminados, puesto que están ligados a la posición abierta, y no pueden existir sin ella.
• Al ejecutarse una operación comercial de un símbolo del que ya hay una posición, en la ventana de colocación de la orden se sustituyen de forma automática los valores actuales de Stop Loss y Take Profit de la posición abierta. Se hace de esta forma para no borrar de manera casual las órdenes stop actuales.
• Al ejecutarse una operación comercial con un click a través de la Profundidad de mercado de un símbolo del que ya hay una posición, los valores de Stop Loss y Take Profit actuales no se cambian.
• En el mercado no bursátil (Forex, Futures) al trasladar una posición al siguiente día comercial (swap), reapertura inclusive, los niveles de Stop Loss y Take Profit se conservan.
• En el mercado bursátil al trasladar una posición al siguiente día comercial (swap), así como al trasladar a otra cuenta o entrega, los niveles de Stop Loss y Take Profit se ponen a cero.

Reglas de herencia de Stop Loss y Take Profit (cobertura):

• Si tiene lugar un cierre de posición parcial, entonces el Stop Loss y el Take Profit no cambian con una nueva orden.
• Si se da el cierre completo de una posición, los niveles de Stop Loss y Take Profit son eliminados, puesto que están ligados a la posición abierta, y no pueden existir sin ella.
• Al realizar una operación comercial con un click a través de la Profundidad de mercado no se establecen Stop Loss y Take Profit.

Fuente original del artículo Tipos de órdenes en trading: Types of Orders de Metatrader 5